【80亿新债来袭，6周国库券滚存千亿，市场利率暗藏套利空间】⑴ 美国财政部周二将

亚汇期货网 2026-05-12 20:45:53

【80亿新债来袭，6周国库券滚存千亿，市场利率暗藏套利空间】⑴ 美国财政部周二将发行800亿美元6周期国库券，这批债券将于2026年6月25日到期，结算日为5月14日，此次发行将带来100亿美元的净资金滚存。⑵ 当前6周期国库券的当周收益率报3.6075%至3.5975%，买盘对应的货币市场收益率约为3.623%。对比6月18日到期的国库券买盘收益率3.61%，远期滚存利差为1.3个基点。⑶ 1个月与2个月期国库券的利差为1.5个基点，折算每周约0.38个基点，因此1.3个基点的远期滚存具备相对价值。交易策略上，对于纯多头仓位可参考买盘价，滚动操作则参考卖盘价。⑷ 从联邦基金利率和SOFR期货定价看，6月利率变动的概率为零，意味着本次6周期国库券拍卖主要服务于资金的再投资需求。过去10个交易日SOFR均值报3.63%，新债的货币市场收益率较该均值低0.8个基点。⑸ 近六次现金管理国库券拍卖的平均数据为：认购倍数2.97倍，间接投标人获配56.77%，直接投标人获配5.41%，交易商获配33.81%

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