盐厂检修供给收缩碳酸锂维持高位震荡

亚汇期货网 2026-07-23 09:16:38

研报正文一、行情回顾与操作建议碳酸锂期货大幅下跌，远月合约跌幅明显大于近月合约，受新出的电池消费税影响，钠电替代担忧冲击远期锂价，日内锂价跌破前低市场博弈情绪加大，总持仓明显放大。现货市场上游出货情绪增加，下游购货情绪下降，SMM 现货报15.15万，钢联现货报 10.075 万，现货对盘面升水扩大。短期碳酸锂基本面强劲，9月前电池企业有抢生产预期，上周三元正极材料、铁锂正极材、动力锂电池产量环比增 1.3%、0.7%、5.3%，短期需求强劲，而且 7 月中矿、九岭、天华旗下盐厂相继检修，碳酸锂产量下降。短期碳酸锂处于强现实弱预期背景下，弱预期持续占主导令现货升水持续走强，后续关注期现价差收敛情况，谨慎追空。二、行业要闻 1. 磷酸铁锂赛道正跑出远超市场预期的增长曲线，行业景气度持续攀升。当前湖南裕能、德方纳米、万润新能等头部主流磷酸铁锂材料厂商订单排期饱满，生产端持续保持高负荷运转，某厂商预计其今年三季度整体供货需求较二季度环比增长约 30%，行业“结构性紧缺”态势或进一步凸显。根据行业机构的统计，2026 年上半年国内磷酸铁锂总产量已达到272.89 万吨，同比大幅增长 61.5%，已经站上了近年的历史高位。结合当前头部企业的产能释放节奏与下游订单储备情况，该机构预计 2026 年全年国内磷酸铁锂总产量有望突破 620 万吨。机构预测，2026 年全球市场对锂电池的总需求将达到3065GWh，同比增长超 30%。高盛近期研报判断，2026 年将是储能正式超越新能源汽车、成为锂电池第一增长引擎的元年，磷酸铁锂作为储能电池的主流技术路线，将直接受益于这一需求爆发，支撑行业景气度持续上行。(电池中国) 2. 矿企 Kodal Minerals 公布马里布古尼(Bougouni)锂矿2026 年第二季度生产报告。数据显示，当季锂精矿产量 26174 干吨，品位5.34%氧化锂，上半年累计产量达 53195 干吨。本季度产量未达预算目标，核心原因是破碎系统故障及维保问题，导致物料供给中断、重介质分选(DMS)生产线运转受限，其中 5 月产能受扰动最为明显，6 月设备完成修复后生产已显著回暖。针对二季度设备故障问题，Kodal 团队持续常态化监测选矿破碎系统与DMS生产线运行状态，全面落地定期检修、故障排查与维保整改方案，优化设备运转效率与稳定性。同时企业提前开展雨季生产筹备工作，规避季节性天气扰动，保障后续季度产能平稳释放，贴合生产预算目标。 3. 中国海关总署公布数据显示，2026 年 6 月中国碳酸锂进口量为25860.741吨，环比下跌 31.14%，同比上涨 46.13%。其中来自智利进口16037.082吨，环比下跌 34.6%，同比上涨 35.3%;来自阿根廷进口8403.365 吨，环比下跌26.43%，同比上涨 64.97%。6 月中国碳酸锂出口量为261.331 吨，环比上涨29.85%，同比下跌 39.18%。

本文地址: https://www.yahui.co/comments/63906-1.htm，转载请注明出处。

盐厂检修供给收缩 碳酸锂维持高位震荡

盐厂检修供给收缩碳酸锂维持高位震荡