【高盛警告韩国股市结构性风险：权重集中、波动放大与被迫抛售隐患】(1) 高盛分析

亚汇期货网 2026-06-30 11:27:31

【高盛警告韩国股市结构性风险：权重集中、波动放大与被迫抛售隐患】(1) 高盛分析师Timothy Moe和John Kwon指出，三星和SK海力士在韩国股指中的合计权重每增加1个百分点，可能导致外国投资者从韩国市场撤出约20亿美元，原因是美国《投资公司法》要求投资组合满足多元化门槛，权重过大会触发合规性减持。(2) 高盛还表示，大量资金涌入杠杆ETF、期权交易及保证金零售交易增加，共同形成结构性环境，使得日价格波动幅度远超企业基本面所能支撑的合理范围。(3) 此外，韩国资产管理规模的增长主要来源于投资收益而非新资金流入，随着估值攀升，机构投资者通过对冲策略形成的机械性敞口也在扩大。这意味着即便仅出现温和的市场回调，也可能触发一连串的被迫抛售，加大市场下行风险。

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