电动车增速放缓，储能正成锂需求“新引擎”?

亚汇期货网 2026-07-10 17:03:30

研报正文聊起碳酸锂，大家最先想到的肯定是新能源汽车——毕竟它是动力电池的核心原材料，被称为“白色石油”。但最近行业风向有了一些变化：新能源汽车增速逐步放缓，而储能正加速接棒，成为锂需求的新支柱。我们今天就用通俗的话，把碳酸锂下游需求变化捋清楚。过去几年，新能源汽车爆发式增长直接带火了碳酸锂，巅峰时期动力电池领域的锂需求占比超70%。但随着市场从增量竞争进入存量博弈，叠加补贴退坡等因素，电动车增速明显回落。据乘联会数据，近期国内新能源乘用车零售增速已降至20%以下，对应的动力电池需求增速也同步放缓，对碳酸锂的拉动作用自然不如从前。而与此同时，储能市场正在强势补位。随着风电、光伏等可再生能源装机量激增，储能作为平抑电力波动、保障电网稳定的关键环节，需求迎来井喷。根据CNESA的统计， 2025年上半年，中国新型储能累计装机规模达到101.3GW/240.3GWh；上半年新增投运新型储能项目装机规模23.03GW/56.12GWh，功率规模和能量规模均同比增长68%。上半年中国企业储能电池（不含基站、数据中心电芯）全球市场出货量达233.6GWh。当然了，除了这两大核心领域，碳酸锂还有传统工业需求，比如玻璃陶瓷制造中用来调节熔点、医药领域用于治疗躁狂症等，但这些领域需求相对稳定，每年波动不大，对整体锂市场的影响有限。所以总结起来，目前碳酸锂的需求格局也比较清晰：动力电池需求进入平稳增长期，储能正在接棒成为锂需求的核心增长点。这种需求结构的转变，不仅会影响碳酸锂的价格走势，还会重塑整个锂产业链的布局方向。作者：林嘉旎投资咨询资格Z0020770 曹剑兰投资咨询资格Z0019556报告日期：2026-7-10免责声明：本报告中的信息均来源于被广发期货有限公司认为可靠的已公开资料，但广发期货对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。在任何情况下，报告内容仅供参考，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述品种买卖的出价或询价，投资者据此投资，风险自担。本报告的最终所有权归报告的来源机构所有，客户在接收到本报告后，应遵循报告来源机构对报告的版权规定，不得刊载或转发。

本文地址: https://www.yahui.co/comments/56351-1.htm，转载请注明出处。