无视地缘震荡！亚洲股市集体沸腾，沪指重回4000点提前开启“春季躁动”

　　随着投资者加大对科技股的押注，周一亚洲股市攀升至历史新高，延续了去年人工智能相关公司带来的涨势。

　　截至发稿，MSCI亚太除日本指数涨1.4%，报745.09点，创下历史新高，三星电子和台积电等芯片制造商成为赢家。

　　韩国KOSPI指数一度涨3.2%至4447.52点，续刷历史新高。

　　日经225指数触及52000点，创下自去年11月4日以来的最高水平。

　　A股亦迎新年开门红，三大指数集体上涨，上证指数盘中重回4000点。沪深两市成交额连续第5个交易日突破2万亿元。深成指午后涨超2%，创业板指涨2.5%，沪指涨1.2%。

　　由于人们乐观地认为企业对科技的大量投资将提振盈利增长，亚洲股市出现了自2012年以来最强劲的开局，市场情绪高涨。目前，避险情绪摆脱了对地缘政治紧张局势将削弱推动全球股市八年来最大年度涨幅的担忧。

　　盛宝市场首席投资策略师Charu Chanana在接受彭博电视台采访时表示人工智能“目前绝对仍然是市场中最主要的因素”。 “如此明显的信号表明，科技乐观情绪目前继续压倒市场上的任何其他叙述。”

　　接下来会发生什么仍然存在不确定性。委内瑞拉代理总统德尔西·罗德里格斯要求美国与委内瑞拉合作，在她最初对马杜罗被捕感到愤怒后，对特朗普政府采取了更加和解的语气。

　　“地缘政治噪音很快就会消失，”Pepperstone Group Ltd. 策略师Dilin Wu在一份报告中写道。“委内瑞拉局势的突然爆发未能对全球风险资产产生有意义的溢出效应，强化了市场对地缘政治冲击进行短暂定价并快速消化的倾向。”

　　彭博社策略师Mark Cranfield表示，全球投资者早早被敲响了警钟，地缘政治风险将继续受到密切关注。这将支撑贵金属的需求，但也会推动美国国债曲线变得更加陡峭，因为交易商预计特朗普政府领导下的美国国防开支将进一步增加。此外，随着股市在人工智能主题的推动下继续攀升，没有迹象表明债券出现避险买盘。

　　问题在于，委内瑞拉的事件是否会通过煽动风险来增加美国债务的吸引力，或者通过增加对通胀或美国财政政策的担忧来减少对美国债务的需求。

　　BCA Research首席策略师Marko Papic在一份报告中写道，“从市场角度来看，我们会在周一开盘时小心谨慎，不要过度交易。大规模动用陆军的可能性极小。因此，财政支出不会受到影响，债券收益率也不会上升。”

　　凯投宏观集团首席经济学家Neil Shearing表示：“美国罢免委内瑞拉总统马杜罗不太可能对全球经济产生有意义的短期经济影响。但其政治和地缘政治影响将会产生反响。”

　　华侨银行驻新加坡投资策略董事总经理Vasu Menon表示，“鉴于上周末委内瑞拉事态的意外转变，特朗普政府是否有兴趣进行更多政权更迭仍有待观察，比如在伊朗。战略考量是在中期选举年的背景下展开的，事态发展难以预测。这种不确定性可能会支撑油价。更加令人担忧的地缘政治环境可能会提振贵金属等避险资产。”

　　至于A股，业内人士认为，“春季躁动”有所提前，牛市格局并未改变。有业内人士称，具体原因包括人民币稳步上涨，国内流动性宽松以及经济复苏预期向好，政策面依然偏积极，保险和ETF等资金有继续加仓意愿，预计1月A股行情依然继续向好。

　　新年伊始的市场表现，可能会为2026年剩余时间定下基调。由耶尔·赫希于1972年设计的“1月晴雨表”——他推广了那句古老的华尔街格言“1月怎么走，全年就怎么走”——拥有令人印象深刻的历史记录：准确率达84%。事实上，它在2025年再次应验，标普500指数在1月份上涨了2.7%。随后，该大盘指数经历了连续三个月的下跌才上演了大幅反弹，最终全年涨幅超过16%。

　　投资者正在为今年第一个完整交易周美国将发布的密集经济数据做好准备，其中包括12月非农。英伟达首席执行官黄仁勋也将在2026年国际消费电子展（CES）登台演讲，为新年定调。这场全球科技贸易展将于1月6日至9日举行，展示人工智能、机器人和可穿戴设备领域的未来趋势。

　　黄仁勋必须为投资者树立信心，这些投资者在2026年将更加挑剔，并会密切关注基本面来选取头寸。

　　“市场现在正在区分赢家和输家，意识到不是每个人都能赢，不是每个人都能成功，”OnePoint BFG Wealth Partners的首席投资官彼得·布克瓦对CNBC的“资金动向”节目表示。“我认为这将是2026年的主题。”