华泰证券研报认为，机器人板块已连续数周调整，主因是前期涨幅较大的量产核心环节消化估值，叠加资金向AI算力与半导体等主题轮动。近期市场有传闻特斯拉机器人量产延期或执行器转为自研，但并未观察到可信来源或被官方证实，该传闻可信度较低，Optimus官方指引仍是三季度量产。但考虑到Optimus曾多次延期，且当前仅有时间节点指引而缺乏明确的产量指引，本轮及此前类似传闻或正击中市场对“Optimus量产确定性”的担忧，从而引发板块剧烈震荡与分化，后续需密切跟踪是否延期及量产节奏。展望下半年，T链（特斯拉 Optimus）量产节点、宇树科创板上市、国产核心零部件批量交付是关键看点，板块正从主题驱动转入“看订单、看产能、看上市”的量产兑现期，建议在震荡分化中聚焦具备真实订单与核心零部件（丝杠、电机、减速器、传感器）卡位能力的标的，以及量产兑现能力强的整机/Tier1。